하루에 얼마가 움직이나

계약 명세를 보면 E-mini 나스닥100 선물(NQ)의 최소 가격 변동은 0.25포인트, 1틱 가치는 USD 5입니다. 여기까지는 표에 나와 있습니다. 문제는 이 숫자가 하루 단위에서 어떤 크기가 되는지는 따로 계산해야 보인다는 점입니다.

포인트를 금액으로 바꾸는 법

공식은 두 단계입니다.

1. 포인트 ÷ 0.25 = 틱 수
2. 틱 수 × USD 5 × 계약 수 = 금액

1포인트가 USD 20이라는 뜻이므로, 실무에서는 포인트 × 20으로 바로 계산해도 됩니다.

이 표가 알려 주는 것

오른쪽 아래로 갈수록 커지는 이 숫자는 이익 금액이자 손실 금액입니다. 5계약을 잡는다는 것은 하루 변동만으로 계좌가 USD 수만 달러 단위로 흔들릴 수 있는 자리에 서는 일입니다.

여기서 흔한 오해가 하나 있습니다. “증거금이 되니까 5계약을 잡을 수 있다”는 판단입니다. 계약 수는 증거금이 아니라 감당할 손실에서 거꾸로 정해야 합니다.

평균만 보면 안 되는 이유

최근 20거래일의 고가와 저가 차이를 보면 대략적인 변동 범위가 나옵니다. 다만 평균을 기준으로 계약 수를 정하면 위험합니다.

• 지표 발표일에는 평소의 몇 배가 한 번에 지나갑니다.
• 휴장 후 개장에는 갭이 생겨 손절이 의도한 가격에 체결되지 않습니다.
• 평균은 조용한 날들이 만든 숫자입니다. 문제가 생기는 날은 평균에 포함되지 않습니다.

그래서 계약 수를 어떻게 정하나

이 글의 계산을 뒤집으면 됩니다.

이 계산을 해 보면 대체로 증거금이 허용하는 것보다 훨씬 적은 계약 수가 나옵니다. 그게 정상입니다.